Binary Knock Out Option

Knock-Out Option Qu'est-ce que Knock-Out Option Une option knock-out est une option avec un mécanisme intégré pour expirer sans valeur si un niveau de prix spécifié est dépassé. Une option knock-out définit un plafond au niveau qu'une option peut atteindre dans la faveur des détenteurs. Comme knock-out options limitent le potentiel de profit pour l'acheteur d'option, ils peuvent être achetés pour une plus petite prime qu'une option équivalente sans une stipulation knock-out. L'option knock-out est une option de barrière et peut être échangée sur le marché hors cote. Les options de barrière sont généralement classées comme knock-out ou knock-in. Une option knock-out cesse d'exister si l'actif sous-jacent atteint une certaine barrière prédéterminée pendant sa durée de vie. Contrairement à une option knock-out, une option knock-in ne se produit que si l'actif sous-jacent atteint un prix barrière prédéterminé. Par exemple, un écrivain option peut écrire une option d'achat sur un stock 40, avec un prix d'exercice de 50 et un niveau knock-out de 60. Cette option permet seulement le titulaire d'option de profiter jusqu'à 60, à quel point l'option expire sans valeur , Limitant le potentiel de perte pour l'écrivain d'option. Les options knock-out sont considérées comme des options exotiques. Et ils sont principalement utilisés pour les produits de base et les options de change. Types d'options knock-out Une option down-and-out est un type d'option knock-out. Une option de barrière descendante donne au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix d'exercice prédéterminé si le prix des actifs sous-jacents n'a pas été inférieur à une barrière spécifiée pendant la durée de vie des options. Si le prix des actifs sous-jacents tombe en deçà de la barrière à n'importe quel moment de la durée de vie des options, l'option cesse d'exister et est sans valeur. Par exemple, supposons qu'un investisseur achète une option d'achat à bas prix sur un titre qui se négocie à 60 ans avec un prix d'exercice de 55 et un obstacle de 50. Supposons que le titre se négocie sous 50 avant l'expiration de l'option d'achat. Par conséquent, l'option d'appel bas et sort cesse d'exister. Contrairement à une option de barrière descendante, une option de barrière «up-and-out» donne au détenteur le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent en tant que prix d'exercice spécifié si l'actif n'a pas dépassé une barrière spécifiée pendant la durée de vie des options . Une option «up-and-out» est seulement éliminée si le prix de l'actif sous-jacent augmente au-dessus de la barrière. Supposons qu'un investisseur achète une option de vente up-and-out sur un stock avec un prix d'exercice de 30 et un obstacle de 45. Supposons que le stock se négociait à 40 par action lorsque l'investissement a acheté l'option de vente up-and-out. Au cours de la durée de vie de l'option, les actions ont échangé au-dessus de 45, mais ont été vendues à 20 par action. Par conséquent, l'option expirerait automatiquement sans valeur. Introduction Une option de barrière binaire est un type d'option numérique pour lequel un paiement d'options dépend si oui ou non l'actif a touché un niveau de barrière à un moment pendant la durée de vie de l'option. La valeur du gain n'est pas affectée par la taille de la différence entre le prix sous-jacent et le prix d'exercice et peut être sous forme de paiement en espèces ou de livraison du sous-jacent. Les options décrites ici dépendent du cheminement, ce qui signifie que le profil de paiement dépend de la valeur de l'actif pendant la durée de vie de l'option et de la valeur de l'actif sous-jacent lorsque la barrière est atteinte ou à la date d'expiration de l'option. Pour un appel, le paiement est reçu si le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice, et pour un put, le paiement est reçu si la grève est supérieure au prix de l'actif sous-jacent. Détails techniques Il existe deux classes d'options de barrières binaires. Les premières sont les options où un paiement de trésorerie (ou de l'actif) est effectué si la barrière est touchée (ou non) pendant la durée de vie de l'option. Le paiement est effectué soit lorsque la barrière est atteinte, soit à l'expiration de l'option. Pour les paiements en espèces, cette distinction n'affectera que la période pendant laquelle le paiement est actualisé. Pour les paiements d'actifs, cependant, la distinction est plus subtile. Si le paiement est effectué lorsque la barrière est touchée, alors la valeur actuelle du paiement est égale à la valeur d'obstacle à escompte puisque c'est la valeur d'actif lorsque la barrière est touchée. D'autre part, si le paiement est effectué à l'expiration de l'option, alors la valeur actuelle du paiement est égal à ce que la valeur de l'actif se trouve être à la date d'expiration, actualisée à la date d'évaluation. La deuxième catégorie comprend les options où un paiement de liquidités (ou de l'actif) est effectué si la barrière est touchée (ou non) pendant la durée de vie de l'option et si l'option est en cours d'exercice à l'expiration. Ce sont des types de knock-in et knock-out barrière binaire options. Il existe d'autres types d'options numériques disponibles dans la bibliothèque FINCAD, y compris les différentes saveurs des options binaires à double barrière. Analyse Les fonctions d'options de barrières binaires FINCAD prises en charge peuvent être utilisées pour: Calculer la juste valeur, les statistiques de risque et la probabilité de frapper la barrière pour une option de barrière binaire avec un gain égal à la valeur d'actif si la barrière est touchée ou Barrière n'est jamais touchée. Calculer la juste valeur, les statistiques de risque et la probabilité de frapper la barrière pour une option de barrière binaire avec un paiement d'un montant fixe d'argent si la barrière est touchée, ou rien si la barrière n'est jamais touchée. Calculer la juste valeur, les statistiques de risque et la probabilité de frapper la barrière pour un appel binaire barrière ou une option de vente avec un gain égal à la valeur de l'actif si la barrière est touchée et l'option est dans l'argent. Calculez la juste valeur, les statistiques de risque et la probabilité de frapper la barrière pour un appel binaire barrière ou une option de vente avec un paiement d'un montant fixe d'argent si la barrière est touchée et que l'option est dans l'argent. Calculer la juste valeur, les statistiques de risque et la probabilité de frapper la barrière pour une option de barrière binaire avec un gain égal à la valeur de l'actif si la barrière n'est pas touchée, ou rien si la barrière est touchée. Calculer la juste valeur, les statistiques de risque et la probabilité de frapper la barrière pour une option de barrière binaire avec un paiement d'un montant fixe d'argent si la barrière n'est pas touchée, ou rien si la barrière est touchée. Calculer la juste valeur, les statistiques de risque et la probabilité de frapper la barrière pour un knock-out barrière binaire ou option de vente avec un gain égal à la valeur de l'actif si la barrière n'est pas touchée et l'option est dans l'argent à l'expiration, Ou rien si la barrière est touchée. Calculer la juste valeur, les statistiques de risque et la probabilité de frapper la barrière pour une option de vente ou d'option de barrage binaire knock-out avec un paiement d'un montant fixe de trésorerie si la barrière n'est pas touchée et l'option est dans l'argent à l'expiration, Rien si la barrière est touchée. Calculez la juste valeur, le delta et la probabilité de frapper la barrière pour une option numérique dépendante du trajet lorsque le gain est à la date d'expiration. Calculer la juste valeur, le delta et la probabilité de frapper la barrière pour une option numérique dépendante de la voie où le gain est effectué au moment où la barrière est touchée. Pour évaluer un produit FINCAD qui peut évaluer les options de barrières binaires, contactez un représentant de FINCAD